ipo上(shang)市流程6大步骤和时间（ipo上市需要什么条件）

（一）网上竞(jing)价发行的申购程序具体程序如下：

1、新股竞价(jia)发行，须由主乘销商持中国证(zheng)监会的批复文件(jian)向证券交易所提出申(shen)请，经审核后组织实施。发(fa)行人至少应在竞价实施前2--5个工作日在中国证监会指定的报(bao)刊及当地报刊上按规定(ding)要求公布招股说明书及发行公告。

2、除(chu)法律、法规明确禁止买卖股票(piao)者外，凡持有证券交易所(suo)股票账户的个人(ren)或者机构投资者，均可参与新股竞买(mai)。尚未办理股票(piao)账户的投资者可通过交易所证券登记结(jie)算机构及各地登记代理机(ji)构预先办理登记，开立股票账户，并(bing)在委托竞价申购前在经批准开(kai)办股票交易业务的证券营(ying)业部存入足够的申购(gou)资金。

3、投资者(zhe)在规定的竞价发行日的营业时(shi)间办理新股竞价申购的委托(tuo)买入，其办法类似普通的股票委托买(mai)入办法。申购价格不得低于公司(si)确定的发行底价，申购量不得超过(guo)发行公告中规定的限额，且每一股(gu)票账户只能申报一次。

4、新股竞价发行申(shen)报时，主承销商为唯一的卖方，其申报数为新股实际发行数(shu)，卖出价格为发(fa)行底价。

5、新(xin)股竞价发行的成交（即认购确定(ding)）原则为集合竞价方式。即(ji)对买入申报按价格优先、同(tong)价位时间优先原则排列(lie)，当某申报买入价位以上的累计有效(xiao)申购量达到申报卖出数(shu)量（即新股实际发行数）时，此(ci)价位即为发行价。当该申(shen)报价位的买入申报不能全部满足时(shi)，按时间优先原则成交。累计有效(xiao)申报数量未达到新股实(shi)际发行数量时，则所有有效申报均(jun)按发行底价成交。申报认购的余数(shu)，按主承销商与发行人订立的承(cheng)销协议中的规定处理。

6、电脑主机撮(cuo)合成交产生实际发(fa)行价格后，即刻通过行情传输系统向社(she)会公布，并即时向各(ge)证券营业部发送成交（认购）回报(bao)数据。

7、新股竞价发(fa)行结束后的资金交收，纳(na)入日常清算交割系统(tong)，由交易所证券登记结算机构将认购(gou)款项从各证券公司的清(qing)算账户中划入主承销商的清算账(zhang)户；同时，各证券营业部根据(ju)成交回报打印“成交过户交割凭单(dan)同投资者（认购者）办理交割手(shou)续。

8、竞价发行完成后的新(xin)股股权登记由电脑(nao)主机在竞价结束后自动完成，并由交(jiao)易所证券登记结算机构以软盘形式(shi)交与主承销商和发行人。投资者如有疑(yi)义，可持有效证件及(ji)有关单据向证券登记结算机(ji)构及其代理机构查询。

9、采用新股竞价发行(xing)，投资人仅按规定交(jiao)付委托手续费，不必支付佣金、过(guo)户费、印花税等其他任何费用。

10、参与新股竞价发(fa)行的证券营业部，可按实际(ji)成交（认购额）的3.5‰的比例向主承销商收取(qu)承销手续费，由交易所证券登(deng)记结算机构每日负责拨付(fu)。

（二）网(wang)上定价发行的申购程序

一、目前网上定价发(fa)行的具体处理原则为：

1、有效申购总量等于该次(ci)股票发行量时，投资者按其有效申购量认购股(gu)票。

2、当有效申购总量小于该次(ci)股票发行量时，投(tou)资者按其有效申购量认购股票后，余(yu)额部分按承销协议办理。

3、当有(you)效申购总量大于该次股(gu)票发行量时，由证券交易所主(zhu)机自动按每1000股确(que)定一个申报号，连(lian)序排号，然后通过摇号抽签(qian)，每一中签号认购1000股(gu)。

二、定价(jia)发行具体程序如下：

1、投资者应在申购委托前把(ba)申购款全额存入与办理该次发行的证(zheng)券交易所联网的证券营业部指定的(de)账户。

2、申购当日（T+0日），投资(zi)者申购，并由证券交(jiao)易所反馈受理。上网申购期内，投(tou)资者按委托买入股票(piao)的方式，以发行价格填写委托单，一(yi)经申报，不得撤单。投资者多次申购的，除第一次申购(gou)外均视作无效申购。

每一账户申购委托不少于1000股，超过(guo)1000股的必须(xu)是1000股的(de)整数倍。

每一股票账户申购股票数量上(shang)限为当次社会公众股(gu)发行数量的千分(fen)之一。

3、申购资金应在（T+1日）入账，由证券交易所的登(deng)记计算机构将申购资金冻结在申购专(zhuan)户中，确因银行结(jie)算制度而造成申购资金不能及(ji)时入账的，须在T+1日(ri)提供通过中国人民银行电子联行系(xi)统汇划的划款凭证，并确保T+2日上午申购(gou)资金入账。所有申购的(de)资金一律集中冻(dong)结在指定清算银行(xing)的申购专户中。

4、申购日后的第二天（T+2日(ri)），证券交易所的登记计(ji)算机构应配合主承销商和会(hui)计师事务所对申(shen)购资金进行验资，并(bing)由会计师事务所楚剧验资报告，以(yi)实际到位资金（包括按规定提供中国(guo)人民银行已划款凭证部分）作为有效申购进行连续配号。证券交(jiao)易所将配号传送至各证(zheng)券交易所，并通过交易网络公(gong)布中签号。

5、申购日(ri)后的第三天（T+3日），由主(zhu)承销商负责组织摇号抽签，并于当日公(gong)布中签结果。证券交易所根据抽(chou)签结果进行清算交割和股东登记。

6、申购日后的第四天（T+4日），对未中签部(bu)分的申购款予以解(jie)冻。

投资者的(de)申购数量如何确定？若市值为19900元，申购数量是1000股还是2000股？

办法规定，每持有上市流通证券市值1万元可申购1000股，投资者持(chi)有上市流通证券(quan)市值不足1万元(yuan)的部分，不按四舍五入原则(ze)予以进位处理，即市值不足1万元没有(you)申购权。如果一投资者持有(you)上市流通证券市值19900元，其只(zhi)能申购新股1000股而不是2000股。每一(yi)股票账户只能申购一次，重复的(de)申购视为无效申购。投资者申购新股(gu)时，无需预先缴纳申(shen)购款，但申购一经确认不得撤(che)销。

如何查询市值及申购数量？深市(shi)账户在多家营业部开户的投资(zi)者如何办理申购手续？

投资者在申购新(xin)股前，可以到证券营业部像(xiang)查询其股票账户里的股(gu)票余额一样查到其可申(shen)购新股的数量。如果深市投资者在(zai)多个证券营业部开户，可以任意选(xuan)择在其中一个证券营业部申购(gou)，今后查询配号和缴款都在选定的营(ying)业部进行，市值是所有开(kai)户营业部的总和，不用担(dan)心漏配。

1、股东大(da)会表决会议;

2、提出并申请注(zhu)册文件

3、文(wen)件被上交所受理;

4、上交所需要审(shen)核提问查询上市(shi)公司相关_容，时间大概6个月;

5、证监会走(zou)完发行和注册的(de)程序;

6、上市公司开始挂牌ipo。

拓展资料

1、首次公开募股(gu)是指一家企业第一次将它的股份向(xiang)公众出售。通常，上市(shi)公司的股份是根据相应证监(jian)会出具的招股书或登记声明(ming)中约定的条款通过经纪商或做市商进(jin)行销售。一般来说(shuo)，一旦首次公开上市完成后，这家公司(si)就可以申请到证券交易(yi)所或报价系统挂牌交易。有(you)限责任公司在申请IPO之前，应先变(bian)更为股份有限公司。

2、就估值模型而(er)言，不同的行业属性、成长性和财务特(te)征决定了上市公司采用不同的估(gu)值模型。常用的估值(zhi)方法可分为两类:收益折(she)现法和类比法。所谓收入折(she)现方法是预测上市公司未来的经(jing)营状况在一个合理的方式，并选(xuan)择合适的折现率和(he)折扣模型计算上市(shi)公司的价值，比如(ru)最常用的股利贴现(xian)模型(DDM)和贴现现金流(liu)法(DCF)模型，等等。折扣模型并(bing)不复杂。关键在于(yu)如何确定公司未(wei)来的现金流量和贴现率，这(zhe)反映了承销商的专业价值。

3、根据依法行政(zheng)、公开透明、集体决策(ce)、分工、制衡等要(yao)求，将股票首次公开发行(以下简称首(shou)次公开发行)的审计工作流程分为(wei)受理、会议、审(shen)核、反馈会议、预(yu)披露、预审会议、发行会议、闭卷(juan)、会后事项、审批及发行(xing)等。不同的部门相互负责，相(xiang)互配合，相互制(zhi)约。每个发行人的审查决定(ding)都是通过会议集体讨论提出的，避免(mian)了个人的决定。

4、一般竞价在债券发行中更(geng)为常见，所以我就不在这里(li)重复了。累积竞(jing)价是世界上最常用的新股发行方式之(zhi)一，即发行人通(tong)过询价机制确定发行价格，并独(du)立分配股票。所谓“询价机制(zhi)”是指主承销商首(shou)先确定新股发行价格区间，召开路演(yan)推介会，根据需求和需求价格信(xin)息反复修改发行价格，最后确定发行价格的过程(cheng)。一般时间为1 ~ 2周。例(li)如，建行的初始询价区间为(wei)1.42 ~ 2.27港(gang)元，随后收窄至1.65 ~ 2.10港元(yuan)。最终发行价格将在10月25日前确(que)定。询价过程只是投资者意(yi)向的一种表达，一般不代表(biao)最终的购买承诺。

企业上市的(de)流程和步骤

一(yi)、正面回答

公司上市的流程具体步骤：

1、商品进入市场；

2、股票及其衍生品种经审(shen)查同意在证券交易所挂(gua)牌交易。企业上市(shi)指股份公司首次向社(she)会公众公开招股的发(fa)行方式。IPO新股定价过程(cheng)分为两部分，首先是通过合理的估(gu)值模型估计上市(shi)公司的理论价值，其次是通过选择合(he)适的发行方式来体现市场(chang)的供求，并最终(zhong)确定价格。

二、分析(xi)

股票上(shang)市交易申请经证券交易所同(tong)意后，上市公司应当在上市交易的五(wu)日前公告经核准的股票上市的有关文(wen)件，并将该文件置备于指定场所供公众(zhong)查阅。

三、股份(fen)有限公司申请其股票上市必须符合哪(na)些条件？

1、股票经(jing)证券管理部门批准已向社会公(gong)开发行；

2、公司(si)股本总额不少于人民币5000万(wan)元；

3、开业时间在三(san)年以上，最近三年连续盈利，原国有(you)企业依法改建而设立的，其主要发起人为国有大中型(xing)企业的，可连续计算等(deng)。

公司首次公开募股通过发(fa)审会后流程依次为封卷环节(jie)、会后事项环节、核准发(fa)行环节。

1、封卷(juan)环节

发行人的首发申请(qing)通过发审会审核后，需要进行封卷工(gong)作，即将申请文(wen)件原件重新归类后存档备查。封卷工作在落实发审委意见后进行。如没有发审委意见需要落实，则在通(tong)过发审会审核后即进行封卷。

2、会后事项环节(jie)

会后事项是指发行(xing)人首发申请通过发审会审核后，招(zhao)股说明书刊登前发生的(de)可能影响本次发行及对投资(zi)者作出投资决策有重大影响的(de)应予披露的事项。存在会后事项的(de)，发行人及其中介机构(gou)应按规定向综合处提交相关说明。须履(lu)行会后事项程序的(de)，综合处接收相关材料后转审(shen)核一处、审核二处。审核人员按要求(qiu)及时提出处理意见。按照会后(hou)事项相关规定需(xu)要重新提交发审会(hui)审核的需要履行内部工作程序。如申(shen)请文件没有封卷，则会后事(shi)项与封卷可同时进行。

3、核准(zhun)发行环节

封卷并履行内部程序后(hou)，将进行核准批文(wen)的下发工作。

上市流程大致(zhi)分为“改制阶段”“辅导阶段”“申报(bao)阶段”和“股票发(fa)行及上市阶段\x0d\x0a上市前的准备工作包括但不(bu)限于以下几个方(fang)面：\x0d\x0a\x0d\x0a第一是要选择好中介机构。具体(ti)来说就是要委托合适(shi)的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商(shang)等)、律师事务所、会计师(审计(ji))事务所、资产评估事务所等中介(jie)机构共同完成上市工作(zuo)任务，这是上市前(qian)的准备工作中首先必须完成的主(zhu)要环节。\x0d\x0a\x0d\x0a选择(ze)保荐人的标准大致有：一是(shi)要看保荐人是否与(yu)其他知名中介机构有良好的合作(zuo)记录;二是要看保荐人是否拥有(you)自己的发行渠道和分销网络;三是要看(kan)保荐人是否熟悉拟上(shang)市企业所从事的行业领域。\x0d\x0a\x0d\x0a选择其他(ta)中介机构的标准主要有：一是必(bi)须具备证券从业资格，具有(you)良好的职业道德和社会信(xin)誉;二是准备参与本项目的主(zhu)要人员精通证券上市业务的(de)相关规定，并在该方面拥有(you)丰富的工作经验;三是该中介机构规模要(yao)大;四是熟悉拟上市民营企业(ye)所属的行业业务。\x0d\x0a\x0d\x0a民营企业在创业板上(shang)市是一个比较复杂的系统工程，作(zuo)为上市保荐人，居于(yu)该系统工程的枢纽地位，具有纲(gang)举目张、统领全局之功能。从内部关系来讲，要做好发行人(公司(si))与律师事务所(suo)、会计师(审计)事务所和资(zi)产评估事务所之间的相互协调配(pei)合及各中介机构之间的相互协(xie)调配合关系;从外部(bu)关系来讲，要做好发(fa)行人与地方政府主管部门和中国(guo)证券监管部门的相互关系。\x0d\x0a\x0d\x0a应(ying)当明确的是，对民营企业而言(yan)，中介机构并不是妙(miao)手回春的“神医”，而是助其上市(shi)冲刺的“教练”。民营企业与各中介机(ji)构之间是合作关系而并非(fei)雇佣关系。\x0d\x0a\x0d\x0a第二是进行公司上市规划。该(gai)项工作应由各中介(jie)机构在保荐人的统筹安排下对公司进(jin)行详细的尽职调查后进(jin)行。尽职调查(亦称(cheng)细节调查)是由保荐(jian)人在正式开展上市工作之前，依据本(ben)行业公认的执业标准和职业谨慎、职业道德，从法律、财务的角度对一(yi)切与公司有关的事项(xiang)进行现场调查和资料审查。其(qi)目的是对企业进(jin)行全面的诊断，找出与上市条件所存在(zai)的差距。\x0d\x0a\x0d\x0a其中，尽职调查(cha)的主要内容有：公司成立及历史(shi)沿革，组织和人事状况，公司的(de)生产和产品状况，销售网络及(ji)市场拓展状况，售后服务情况，所属行(xing)业与竞争状况，重大资产及其证明，公司财务状况，公司(si)的发展规划和资本安排等。\x0d\x0a\x0d\x0a由保荐人会同公司上市工作小组、律(lu)师、注册会计师、评估师在进行上述尽职调查(cha)的基础上，集思广益，认真分析拟(ni)上市企业目前存在的问题，找出解决的思路(lu)与方法，进而制定公(gong)司的上市规划。\x0d\x0a\x0d\x0a上市规划的主要内容有：公(gong)司目前现状分析;公司改(gai)制和重组的目标、股权(quan)结构的调整、资产重组的(de)原则和内容、重组中(zhong)应当注意的问题;公司上市操作的相关事宜;工作(zuo)程序和时间安排;组织实施及职责(ze)划分等。\x0d\x0a\x0d\x0a第三是改制与重组。由于多种(zhong)原因，民营企业大多(duo)数原以非公司制的形式存在，所以在上市前需要进行股份(fen)制改造，通过资产重组成立股份有限(xian)公司，使其做到主(zhu)营业务突出、成长性强并(bing)严格按现代企业制度管理。其目的(de)一是为了明晰产权，二是(shi)为了规范公司的经营和(he)管理，满足上市所需的条件(jian)。\x0d\x0a\x0d\x0a在制定改制与重(zhong)组方案时，应遵(zun)循以下一些基本原则：(1)重组过程(cheng)应符合法律、法(fa)规的规定;(2)重(zhong)组过程应当考虑经营(ying)业绩的连续计算问题(ti)，如原企业在近2年内，以现金方式增资扩股，且资金使用效(xiao)果良好的，可能允许连续计算(suan)经营业绩;(3)剥离非经营性(xing)资产的同时，要注入(ru)优质资产，树立企业的良好形象;(4)重组后应保证母公司拥有控股(gu)权;(5)重组后公司应具有独立的运(yun)营能力，做到人员独立、资(zi)产独立和财务独(du)立;(6)重组后企业主营业(ye)务突出、单一，效益良(liang)好，有较高的成长潜(qian)力;(7)募集资(zi)金最大化、资金投向合理化;(8)避免同业竞争，减少关联交易。根据上(shang)述原则，为了满足创(chuang)业板上市的条件，在制定改制与重组(zu)方案过程中，应由保荐人和主承(cheng)销商对业务重组、资产重组、债务重组、股权重组、人员重组和管理重组等方面做出全面统(tong)一安排，保证改(gai)制重组工作顺利推进、完成。\x0d\x0a\x0d\x0a基(ji)于创业板偏好“原装上市(shi)的公司”，关注并警(jing)惕“包装上市”，打(da)击“伪装上市”。因此，改制(zhi)重组工作应当始终围绕创业板(ban)上市的条件(注(zhu)：中国证监会于二(er)零零八年三月发布的《关于(征求意见稿)》一是将发行人的条件界定为“依法设(she)立且持续经营三年(nian)以上的股份有限公司”，“发行人最近两年内主(zhu)营业务和董事、高级(ji)管理人员均没有发生重大变化，实际(ji)控制人没有发生变更”，二是在(zai)财务指标方面则明确规定(ding)：(1)最近两年连续盈利，最近两年(nian)净利润累计不少于一千万元(yuan)，且持续增长;或者最近一(yi)年盈利，且净利润不少(shao)于五百万元，最近一年营业收入(ru)不少于五千万元，最近两(liang)年营业收入增长(chang)率均不低于百分之三(san)十。净利润以扣除非经常性损益(yi)前后孰低者为计算依据;(2)发行前(qian)净资产不少于两千万(wan)元;(3)最近(jin)一期末不存在未弥补亏损;(4)发行(xing)后股本总额不少于三(san)千万元)和上市公司的治(zhi)理要求而展开。值(zhi)得一提的是，改制重组工作(zuo)是一项非常繁杂(za)的工作，从方案的制定到实施，需(xu)要不断根据企业的具体情况进(jin)行调整、变更，即(ji)使最终确定后，在运作检验过程中，通常仍然需要由上(shang)市保荐人和律师(shi)事务所进行辅导。\x0d\x0a\x0d\x0a第(di)四是要规划拟上市公司治(zhi)理结构。拟上市(shi)企业要根据创业板(ban)上市的规则要求检查是否符合公司治(zhi)理结构的要求并(bing)进行调整。股东大会、董事会、监事会以及经营管理层各(ge)方应当职责明确，各项(xiang)议事规则(制度)应当(dang)健全，并做好记录，同时做到及时(shi)归档。\x0d\x0a\x0d\x0a而企业要完善法人治理结构(gou)，必须要有一个优秀的(de)经营管理团队，而且还得有比较优(you)秀的盈利模式，同时要具备(bei)持续增长的潜力和成(cheng)长性。当今时代(dai)是一个创新时代，其发展的根本动力在(zai)于如何让人的创新能力得(de)到充分发挥，如何将知识转化(hua)为人力资本。上市不仅仅是为企业的发(fa)展提供一条融资渠(qu)道，更重要的是要(yao)让企业掌握如何吸(xi)引和留住企业发展所(suo)必需的人才，以构(gou)筑优秀的经营管理团(tuan)队，也就是所谓的“融智(zhi)”。那么，如何吸引并(bing)留住人才呢?股权激励制度无疑(yi)是一条十分有效的途径。国外优化公(gong)司治理结构的重要内容之(zhi)一即是实施股权激励。而在我国，除了公司自身条件所限外，目前(qian)《公司法》和《证券法》的限制性规定使得在具体(ti)实施过程中难度较(jiao)大。创业板市场在实行长期激励方(fang)面虽然具有相对于主板市场的先天(tian)优势，但这方面的制度设计尚在酝酿(niang)中。因此，拟上市(shi)的民营企业在进行股权(quan)激励设计时应保持慎重(zhong)。

1、材料受理、分发环节

中国证监会(hui)工作人员根据相关规定和法律，依(yi)法接受IPO公司的申请文件，再转发(fa)至监管部，监管部综合处接受到文(wen)件，再分发给审核一处、二处，同(tong)时送发改委征求意(yi)见。

2、IPO见面环(huan)节

在材料受理、分发之(zhi)后，监管部派工作人员(yuan)与发行人进行当(dang)面沟通，发行人将(jiang)公司的基本情况向监管部门工作人(ren)员汇报，同时监管部门(men)把审核的标准、程序、等要求告知(zhi)发行人。

3、IPO审核环节

保荐机构派出保荐人员对公司(si)的相关事项进行调查。

4、IPO反馈会环节

审(shen)核一处、二处的审核人员(yuan)在审核公司提交的文件之后，写一份(fen)审核报告，进行讨论。

5、IPO预先披(pi)露环节

在IPO反馈会(hui)之后，相关机构(gou)把他们的意见进行预先披露。

6、IPO初审会环节

审核人员汇报发(fa)行人的基本情况，在审核中发现的主要(yao)问题及落实情况。

7、IPO发(fa)审会环节

在发审会上委(wei)员以投票的方式对首(shou)次发行进行表决(jue)，提出意见。

8、IPO封卷环节(jie)

对申请(qing)文件进行分类存档(dang)，方便今后的查询(xun)。

9、IPO会后事项环节(jie)

招股说明书刊登前发(fa)生的可能影响本次发行以及对投(tou)资者的决策产生重大(da)影响的事件进行披露。

10、IPO核准发行环(huan)节

在上述(shu)9项环节完成后，进行核准(zhun)文的下发工作。

一家公(gong)司进行IPO审核到上市一般需要(yao)一年左右，有时可能(neng)因为企业的准备时间(jian)不同而不同。

以上内容，仅供参考。

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