最近，“超额储蓄”成了互联网(wang)上热议的话题。中国人(ren)民银行发布的《2022年金融统计数据(ju)报告》显示，2022年，居民存款增加17.84万亿元，储蓄规模创(chuang)历史新高。超额储蓄(xu)背后，是大家投资和消费行为的变(bian)化。疫情时代，经济下行压力下，我(wo)们自然会本能地(di)主动降低消费支出，同时在投资(zi)方面增加低风险资(zi)产的比重。
对大(da)部分人来说，银行定期存款是最传(chuan)统、最熟悉，也是风险最可控的投资(zi)产品。移动互联网(wang)时代，借助线上渠道，各(ge)类风险不一的理财产品(pin)逐渐被更多人所(suo)熟知。像当年余额宝带火的货(huo)币基金，就以风险低、灵活性高而流行(xing)一时。而存款这种古(gu)老的理财产品，也在慢(man)慢进入线上渠道，成(cheng)为大小银行吸储的重要手段。
前不(bu)久，小雷发现部分运营商(shang)在开启“存款免话费”的活动，用户只要(yao)存入一定金额，即可享受每月获赠话费的福利。说实话，被各种形式的(de)“互联网金融”割过韭菜的我们，对这类活动还是会心生警惕的(de)。那么，它到底是福利(li)还是陷阱呢？
运营商送的话费(fei)，其实是利息仔细查看了活(huo)动页面后，小雷发现，运营商的“存款免话费”活动，本质上其(qi)实就是拉存款。以中(zhong)国联通为例，官方的说法是：
用户攒入并冻结(jie)一笔保证金，承诺不离网、不降低套(tao)餐，即可免费获得(de)话费。
（图源手机App截图）
100表面上来(lai)看，这个活动似乎挺划算(suan)的：给联通交一笔钱，每月就能坐等话(hua)费到账，活动到期后保(bao)证金会全额返还，相当于(yu)白嫖了几年的话费。而(er)且，考虑到联通是国企运营商，基本不(bu)用担心跑路的风险。
不过，再更进(jin)一步仔细研究条款和细则(ze)后，我们发现情况要更复杂一些(xie)。中国联通是运营商，当然也拿到支付(fu)牌照，旗下有沃支付工具，但仍(reng)然不是银行性质的金融(rong)机构，无法揽储吸收存款。所(suo)以，这项活动中用户交(jiao)纳的保证金，其实是放到(dao)一家合作银行的账户(hu)中。
在办理界面，小雷看到了(le)《四川新网银行(xing)快捷支付协议》。也就是说，联通这项活动的合作伙(huo)伴正是四川新网银行，用户参与的话首先要开通这家(jia)银行的电子账户，然(ran)后把金额从其他银行(xing)卡转入。公开信息显示，四川新网银(yin)行是国内第三家互联网银行，成立于2016年，小米是大(da)股东之一。
com（图源四川新网银行官网）
知名度四(si)川新网银行的知(zhi)名度相对来说不是很高(gao)，但储户的存款理论上是受50万上限(xian)的存款保险保护的(de)，风险相对可控。不过，现实的市场环境中，大家放弃知(zhi)名大银行选择小银行的存(cun)款产品，主要都是冲着更高的存(cun)款利息去的。联通的存款免话费活动(dong)，用户不会获得直接的利息，但(dan)能拿到话费。
活动页面，联通表示，如(ru)果用户选择两年期(qi)套餐、缴纳14286元，每月可获赠50元话费，24个(ge)月共计1200元。如果(guo)我们把话费和现金等值看待的(de)话，那么这1200元可以视作两年(nian)的存款利息。简(jian)单粗暴地拿利息除以存款金额，这项活(huo)动每年的利率就是4.2%。
（图源手机App截图）
作为对比，中(zhong)国人民银行公布的最新存款(kuan)基准利率表中，两年整存整取(qu)定期存款利率为2.15%。自2015年起，商业(ye)银行的存款利率和央行不再严格对应，可以较为灵活自主地制(zhi)定利率。即便如此(ci)，目前大部分银行的定期存款利息也不(bu)会比这个数值高多少。以招行为例，两年期、5000元起存的定期存款利率为2.65%。这样看来，联通的存款赠送话费活动(dong)，还是挺划算的，尤(you)其对月租费用比较高的用户来说。
拿利息换话费(fei)，代价是更多限制但话说回来，存款赠送话费，本质上是拿利息换话(hua)费。对用户而言，实(shi)打实的现金，和话费是有区别的(de)。以经济学原理来说(shuo)，货币是一般等价物，流通(tong)性极强，没有任何限(xian)制。而话费本质是商品，只能用于运营(ying)商限定的场景，比如购买语音流量、升级套餐等，并不能直接转化成现(xian)金。
更何况，日(ri)常充值话费时，经常会(hui)有各个渠道的活动，绝大部(bu)分情况下，充值100元/50元话费(fei)，实际支付的金额要少于100元/50元。这样看来，用户参与(yu)存款送话费活动，拿到的“利息”，实际价值是打了一(yi)些折扣的。
（图源手(shou)机App截图）
另外要注意(yi)的是，这项活动还有(you)协议期的限制。用户参与活动(dong)期间，不能离网或降低套餐。也(ye)就是说，这个时间段里，我们不(bu)能注销号码或携号转网，套餐档位(wei)只能升不能降。
运营商推出这项活动的真实目(mu)的已经非常清晰了，即通过赠送话费的形式限制用户流(liu)失、保住存量用户。近些年，电信监管(guan)部门出台了多项政策，包(bao)括不得限制老用户升级互联网套餐、大力推行携号转网等，移动通信市(shi)场的竞争烈度大大增加。当用(yong)户可以更加自由地更换套餐(can)乃至运营商时，它们就会有(you)更大的竞争压力(li)。
此外，用(yong)户参与这项活动，还要额外办理(li)电子银行账户。这类(lei)账户不会发放实体银行卡，属于二(er)类卡。关于一类卡和二类卡之间(jian)的区别，简单来说(shuo)，前者是全功能(neng)银行卡，转账支付额度(du)更大、使用场景更多，但必须要在线(xian)下柜台当面办理，且一个人在一(yi)家银行只能有一(yi)张一类卡。二类卡的限制则(ze)要更多，除了额度更低外，还不能(neng)办理跨境汇款、银证转账等业务。
（图源手机App截图）
不过，二类卡可以通过电子(zi)渠道办理，一般的(de)支付、存款需求也可以满足(zu)。正因为这样，联通和新网银行(xing)能够以让用户开通二(er)类电子银行账户(hu)的形式来参与存款(kuan)送话费活动。你要参加(jia)这项活动，名下就得多一张银行卡。
新形势下，运营商(shang)加速互联网化不夸张地说，运营(ying)商提供的移动通信服务是整个移动互联(lian)网世界的根基。运营商天然更加(jia)靠近互联网，但(dan)从最近十年的情况来看，运(yun)营商在互联网大潮中走向了(le)“管道化”的命运，某种(zhong)程度上在为互联网大厂们做嫁衣。实际上，运营商(shang)一直都没停下在互联网项目上的尝试，即时通讯、移动支付、在线视频、电子阅读等领域，都(dou)能看到移动联通电信的身影。
只(zhi)是，这么多年以来，运营商的互(hu)联网项目一直未能做(zuo)大做强，遑论和互联网大厂们分庭(ting)抗礼。比如，早年的飞信在和后起之(zhi)秀微信PK时落败，三大运营(ying)商的支付工具在支付宝微信这些(xie)国民应用面前也缺(que)少存在感。当然，对运营商而言，这些都是增量业务，主营业务没有(you)伤筋动骨的话，营收和利(li)润不会受明显的影响。
然而，新的形势(shi)下，运营商普遍有更强的增长需求。一方面，监管部门对运营商(shang)有提速降费的要求(qiu)，压缩着运营商的营收(shou)和利润，加下携号转网等政策的放开(kai)，运营商面临着更大的经营压力。另一(yi)方面，5G方面的持续(xu)投资，消耗了运营商的大量资金，但短时间里还难以获得与之相称(cheng)的回报。
（图源联通官方）
这种情况下，运营商在(zai)互联网项目上更加卖力，试图从这方(fang)面寻找新的增长点。近些年，运营商的(de)官方App纷纷(fen)改名，主要变化都是去(qu)掉“XX营业厅(ting)”字样，显示自己是一(yi)款功能和服务全面的应用，而(er)非仅用于查询和办理业务的工具。
以中国联(lian)通App为例，应用(yong)中除了常规的业务(wu)模块外，还加入了短视频、直播、商城等版块。作为运营商提供的(de)服务，刷视频免流算得上是一项优势(shi)。而联通商城，销售的商品除了号(hao)卡套餐外，还有(you)智能手机、网络摄像头、路由(you)器等硬件产品。
至于运营商和(he)互联网银行合作，推(tui)出存款送话费活动，一定程度上也(ye)是“互联网金融创(chuang)新”了，既能留住(zhu)用户还能拿到一定的分(fen)成，如果匹配到(dao)有需求的用户，算是“三赢”。但是(shi)，考虑到此前互联(lian)网上出现过的各类全魔乱(luan)舞般的“金融创新”，大家对这类看着像理财的(de)活动恐怕会几个心眼。毕竟，当初我们(men)兴冲冲“0元购”斐(fei)讯路由器时，大概也不会(hui)想到它后续变成一个(ge)巨大的金融骗局。
目前来(lai)看，存款送话费的活动整(zheng)体上还是合规的，当然在提供福利的同(tong)时也会有一些限(xian)制，作为用户是否要办理(li)还是结合自己的实际需求。而运营商想让大家打消对风险方面的担(dan)忧，则还需要更多的时间来验证。
